“张兰，咱们逛逛夜市去！”对于好友无厘头的要求，张兰颇感不解，“逛什么夜市啊，没什么好买的。”而好友笑嘻嘻地解释了一番后，张兰才明白，这个夜市是指各家商业银行开设的“理财夜市”。而夜市中的产品，一般都比银行网点销售的理财产品门槛低、收益率高。
而资深投资人士指出，银行销售的“早市”、“夜市”产品与其他金融产品一样具有风险，尤其是银监会发布规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知后，预计短期内相关产品收益率有走低的可能性。
到“夜市”理财去
“白天忙着上班，晚上忙着理财。”张兰笑称，自从有了理财夜市，自己的生活状态和身边许多朋友一样。中国证券报记者了解到，针对像张兰这样的白领上班族，目前多家商业银行开设了理财早市和夜市，将部分理财产品的销售时间挪到了早上上班之前或晚上下班以后。这些通过网银开设的早市、夜市，悄然成为不少白领族挑选理财产品的首选渠道。
多位银行理财客户经理表示，理财夜市、早市不但方便了白天工作的白领们，而且收益率相对较高。“夜市”里的产品因采用网络销售、占用银行柜面成本较少等原因，有时预期收益率会比一般柜面产品高出1至2个百分点。
一家股份制银行的理财客户经理宋晓介绍，早市或夜市的理财产品和网点销售的理财产品一样，根据其具体投资标的、周期不同，预期年化收益率也会有所不同。通常情况下，商业银行会将理财期限或预期收益率稍有优势的产品专供早市、夜市销售。
张兰告诉中国证券报记者，“我看中一款夜市的产品，认购起点金额是5万元，运作期间是两个月，预期年化收益达到4.5%，而通过网银柜台购买同等收益率的普通理财产品，认购起点金额则需要50万元。”但是，正因为预期收益率较高，这些产品经常遭遇“秒杀”，“我手稍微慢一点点，就被人抢走了。”张兰说。
收益率或走低
银监会近日发布《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（以下简称银行理财新规）后，银行业内人士预计未来银行理财产品收益率将走低，理财早市、夜市的产品预期收益率也将受到影响，但仍将高于同期限其他产品。根据金牛理财网提供的数据，截至本报记者发稿的最新一周，81家商业银行共新发800款理财产品，平均收益率4.28%。其中人民币非结构性产品758款，平均预期收益率为4.35%。外币非结构性产品19款，平均收益率1.66%。结构性产品23款，平均收益率5.78%。
另外，不少业内人士预计，未来理财产品的期限将拉长。普益财富的统计数据显示，2013年一季度发行产品的期限呈拉长趋势。与2012年全年相比，2013年一季度，1个月以下、1至3个月、3至6个月期限产品的市场占比有所下滑。而6个月至1年、1年以上期限产品的市场占比小幅增加了1.20和0.15个百分点。
普益财富分析师肖芳认为，商业银行减少短期银行理财产品的发行量，一方面，由于市场对未来6个月及更长时间的资金充裕程度持乐观预期；另一方面，受到监管层对商业银行“资金池”理财产品进行现场检查的影响。“资产池里往往存在大量融资类投资项目，这类项目的投资期限通常在1年以上，新发的理财产品为了适应监管要求，会拉长投资期限，以匹配所对应的资产期限。”
不过，银行业内人士表示，受银行理财新规影响，未来理财产品的预期收益率或下滑，但不会影响到其正常发行。华泰证券分析师许国玉预计，“短期银行理财业务增速将有所回落，未来将继续保持较高增长。”
早夜市理财需谨慎
不少像张兰一样的普通投资者认为，理财夜市、早市可帮助现金量不大的投资者跨越高认购“门槛”。但是资深投资人士提醒，虽然理财夜、早市的产品比较抢手，但投资者要根据自己的风险承受能力购买。“夜市、早市理财产品的挂钩标的决定了产品的风险程度，例如投资标的是国债、央票风险相对较低，而投资信贷资产或信托计划的产品风险相对较高，建议投资者在抢购夜市、早市的理财产品时，同样要理性投资。”
而一位理财经理直言，“那么拼命挤进去干什么？别看买的人多，但不一定就赚到钱。”夜市、早市理财产品的投资范围虽然是债券、货币、票据一类风险较低的产品，一些产品的挂钩标的在海外市场。而在目前海外经济前景不够明朗，投资者购买此类产品的风险较大。
另据银行业内人士指出，由于每款理财产品的风险等级都不同，所以无论客户是否首次购买，都需要先在银行官网上进行风险评估测试。系统再根据投资者的风险评估结果，与选择的理财产品风险进行匹配。若客户选择的产品风险高于评估级别，则不能通过网上银行购买。而且，夜市、早市的理财风险还体现在购买时可能出现的网络安全问题，由于交易行为是通过网络或者手机等渠道进行，如何有效维护网络环境安全成为投资者必须注意的问题。陈莹莹
