玩期货　富翁和穷光蛋仅一步之遥

　　期货资深玩家讲述了自己15年的淘金经历

　　期货是什么?至今仍有一些不了解,相当一部分人认为是一种投机行为,很多初级投资者搞不清楚期货和股票之间的区别。股票和期货其实是一对兄弟,或者说相当于一个人的两条腿、两个拐杖,少了谁都走不稳。期货资深玩家在市场上打拼十五年,感受最深的是,期货玩好了可一夜暴富,反之则会一贫如洗。同时,提醒期货初玩者,投资期货不妨跟着专业人士走,由专业的操盘手代为操作比较稳妥。

　　□记者　赵国陆　　　　　　　

　　大盘指数突破5000点,越来越多的股民感觉风险陡增,不少投资者利用股指期货来对冲风险。在很多人眼中,期货市场是一个可以制造“一夜致富”的天堂,同时又是一个暗藏风险的丛林,富翁离穷光蛋往往只有一步之遥。

　　9日,期货资深玩家王先生向记者讲述了自己15年的期货操盘经历。

　　庄稼还没种下就卖了

　　“这15年来,我一天都没有离开交易。”王先生表示,自己的期货账户是在2000年6月份开通的。最初,他是作为一门手艺来学的。父辈的观念中,人只有学到一门手艺,才有安身立命的本钱。

　　手艺多得很,当年会开车就能有一个来钱的稳当职业。“我爱好这个行当,而且这里面有一定的技术含量,掌握了这门手艺,可以养老,甚至让你实现财务自由。”

　　王先生谋得的第一份职业是外贸工作,在很多人眼中,这是一个体面而风光的工作。他却主动放弃,一头扎进期货市场。周围不少人难以理解,认为他是典型的“弃明投暗”。“领导就说,庄稼还没种下,你就卖出去了,期货这玩意能靠谱吗?”

　　至今仍有一些不了解期货的人认为,期货是一种投机行为。“这得两面看,我不否认投机,但可以控制风险,一看形势不妙,可以马上就跑。”

　　泡在期货市场多年,他逐渐成了一位期货玩家。每天早上一睁眼,就要先看外盘,主要包括芝加哥的谷物,比如大豆、玉米、小麦等；伦敦市场的有色金属,铜、铝、铅、锌、锡等,同时浏览重要的新闻,因为期货市场跟宏观经济是息息相关的。作为一个资深期货操盘手,必须对经济形势了如指掌。

　　玩期货其实很孤独

　　说起期货操盘的日子,王先生坦言,外人看来高大上,其实很清苦。每天早上8点50分,他推掉一切杂务,排除其他干扰,保持最佳状态,坐在电脑前开工。5分钟之后,开始竞价。

　　“前20分钟,我一般都是观察行情,不做决定和操作,这期间也是最为活跃最不稳定的时段。然后,根据之前的预测和计划,来判断是否入场,做空还是做多。”他习惯于波段操作,很少玩T+0,进场之前先在软件上设置好止损线,然后就不管了。下午收盘,王先生提前观察四五十个主要品种的各种数据,主要目的就是“摸一下脉搏”。

　　期货跟股票有一个不同点,就是每天结算。一般下午5点左右,结算单就会出炉。当天盈亏多少,一目了然。离开交易系统之后,王先生就把当天的心得记录下来,包括一些感受、灵感,形成操盘日记。每星期写一份周记,总结经验,还有月记、年记,这已经养成习惯。“有规律的东西形成投资思路、操作理念,时间长了就成为个人独有的一套打法。

　　期货的各种讨论群也不少,王先生认为,这种群有利也有弊,最好是在盘后讨论,这样可以在交流中学习,有利于交易者快速成长。多数讨论群往往是盘中七嘴八舌气氛热烈,一收盘作鸟散兽。“真正的期货操盘手,其实是很孤独的,必须耐得住寂寞。”

　　一次失误可能倾家荡产

　　在很多人看来,期货市场是一个制造“一夜暴富”的天堂。最有代表性的就是济宁的散户傅海棠。这个养过猪、种过棉花的农民,2009年到2010年18个月时间,从5万元起步,在棉花期货市场一展身手,资产迅速超过了1.2亿元。

　　“他自己种棉花,做过棉花贸易,熟悉外盘,对国家储备情况都了解,自费到田间地头了解一线信息,抓住了牛市。2010年9月开始的一波行情中,从几百万做到了过亿。”王先生说,这也在业内创造了“散户打败庄家”的神话。

　　其实,高收益伴随着高风险。与股市相比,期货最大的魅力在于杠杆率。比如,商品的杠杆率是1:10,也就是投入1万元保证金,可以当10万元资金来交易。

　　王先生印象最为深刻的一次交易是2001年,他做过天然橡胶,然而市场走向逆转,连续三天跌停。“当时一个跌停是4%,因为加了杠杆,实际损失就是40%。三个跌停就是全部资金打了水漂,连个响都没听见。”在这个市场里,富翁和穷光蛋之间的转换非常容易,可能只有一步之遥或者一夜之间。职业操盘手一次判断失误,就能把1000万美元玩成1000万人民币。

　　新手咋玩期货?　不妨让专业人士代操作

　　瑞达期货济南营业部的刘总建议,投资者在进入期货市场之前,最好分三步走。首先应该对期货市场有一个全面的了解,熟悉基础交易规则。

　　比如股指期货的开盘时间比股市提前15分钟,收盘要晚15分钟,有的投资者刚入门时,发现K线图、分时图都和股市完全一致,习惯性的在下午3点平仓,结果发现交易还在继续。

　　然后,连续模拟操盘一段时间,不真正投入资金,进行下单、增仓、止损等操作,做好交易记录,心里有个底。最后,再实盘操作。

　　如果没有时间和精力在期货市场中“淘金”,特别是上班族或者忙于生意的商人,不妨让专业的人做专业的事,购买期货公司的资产管理计划,由专业的操盘手代为操作,设有止损线,但没有止盈线。

　　这对初入市的投资者来说,也是一个不错的介入渠道。“我们的资产管理计划在业内取得不错的业绩,将来这也是一个发展趋势。”刘总表示。

　　期货是股市避险利器

　　有着十几年操盘经验的王先生表示,在投资市场上,股票和期货其实是一对兄弟,或者说相当于一个人的两条腿、两个拐杖,少了谁都走不稳。期货独有的做空机制可以对冲风险。资金大户或者说主力,都会同时操作这两种投资渠道。

　　沪深300股指期货在2010年4月16日开始上市交易。王先生说,此前,内地没有对冲风险工具,济南有一位大户投资者从1999年就开始坐等股指期货,盼了十来年总算如愿以偿。在上市前一天,这位投资者提前购买了8个“轰天雷”礼花弹,早上五点就到期货公司营业部一口气燃放了,希望炸个开门红,抢到第一单。最终这位投资者投入100万元做空,三天之后平仓出来,获利40多万元,连续请客三天。

　　最近大盘指数突破5000点,很多投资股市的市民都担忧,会不会重演2007年的一幕?更有不少人在观望中一路踏空,如今站在5000点上进退两难。

　　其实,很多资金大户都在利用股指期货来规避股市的系统风险。专业的术语叫“套期保值”。简单来说,就是在股票市场和股指期货上进行数量相等、方向相反的操作,等合约到期日来临时,不管股票价格如何变动,投资者可以实现风险最小化。

　　投资课堂　期货与股票各有啥特点

　　很多初级投资者搞不清楚期货和股票之间的区别,两者看起来差不多,包括K线图等几乎一样。据业内人士介绍,期货和股票“形似”其实大不同。

　　比如,股票是全额交易,有多少钱只能买多少股票。当然现在允许部分合格投资者进行融券交易,就是借券商的钱炒股。而期货是保证金交易,只需要缴纳成交额的百分之十几甚至百分之几,就可以进行百分百的交易。

　　也就是说,1万可以当10万来用,赚3%其实相当于盈利30%。如果亏损就得追加保证金,甚至被强行平仓。换句话说,可以使你一夜暴富,也可以使你顷刻间一贫如洗。

　　另外,股票是单向交易,只能先买股票,才能卖出；而期货既可以先买进(即做多),也可以先卖出(做空),也就是双向交易。

　　在交易模式上,A股实行T+1交易,当天买进的股票至少要持有到第二个交易日才能卖出。而期货是T+0交易,当天就可平仓,理论上一秒钟之内都可以进行买卖交易,而且不限次数。

　　股票受公司盈利水平、庄家炒作、大盘走势等各种因素影响巨大,很容易出现黑天鹅事件。而期货的价格主要受商品供求关系影响,产量、消费量、主产地的天气等都有报告,透明度很高。而且品种有限,便于分析跟踪。不像股票有几千个,看一遍都难,更别说分析。